Elon Musk가 Trump 계정을 통해 SpaceX 주식을 선물하면 캐치가 뒤따를 것입니다

Elon Musk는 월요일에 미국의 모든 어린이에게 몫을 주겠다고 말했습니다. 스페이스X 내년.

그는 선물이 트럼프 계정에 들어갈 수 있다고 제안한 것처럼 보였습니다. 프로그램 설계자인 브래드 거스트너(Brad Gerstner)가 X에 대한 댓글에서 “이 기능을 활성화하는 데 도움을 준 것”에 감사를 표했습니다. 백악관과 스콧 베센트(Scott Bessent) 재무장관의 게시물에서도 머스크의 선물이 트럼프 계정에 도움이 된다고 언급했습니다.

그러나 자녀를 위한 신규 투자계좌를 통해 주식을 배분할 경우 선물에는 상당한 조건이 붙을 수 있다.

머스크의 이번 발표는 미국 재무부가 530A 계좌라고도 알려진 트럼프 계좌에 대한 주식 기부 지침을 발표한 지 몇 주 후에 나온 것입니다. 여기에는 기부된 주식 판매에 대한 제한도 포함됩니다. 이를 받은 어린이는 회사가 재정적인 어려움을 겪더라도 일반적으로 5년 동안 판매할 수 없습니다.

공개 의견 수렴 후 개정될 수 있는 재무부의 임시 규정은 주식 선물을 장려하는 것을 목표로 합니다. 그러나 CNBC와 인터뷰한 변호사와 자선 전문가에 따르면 기부자들은 어린이 투자에 특별한 영향력을 행사하기도 합니다.

더 넓은 자선 기부 세계에서 기부자는 일반적으로 기부금 관리 방법에 대한 선호 사항을 표현할 수 있지만 최종 권한은 수령 기관이나 수탁자가 보유한다고 IRS의 전 국가 사기 변호사이자 변호사인 Carolyn Schenck가 말했습니다.

그러나 새로운 트럼프 계정 규정에 따르면 “선물 조건을 결정하는 사람은 기부자”라고 그녀는 말했습니다.

머스크, 거스트너, 재무부 대표들은 제안된 선물에 대한 CNBC의 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

재무부에 따르면 최근 자동 등록 노력을 통해 6천만 개가 넘는 트럼프 계정을 포함해 약 7천만 개의 트럼프 계정이 생성되었습니다. 트럼프 계정은 유효한 사회보장번호가 있는 18세 미만의 미국 시민권을 가진 모든 어린이가 사용할 수 있습니다.

머스크는 트럼프 계정에 대한 주식 공약을 공개적으로 발표한 두 번째 자선가가 될 것입니다. SpaceX의 Gwynne Shotwell 회장은 올 여름 초 트럼프 계정 프로그램을 사용하여 약 200만 주를 기부하겠다고 약속했습니다. 그 선물은 아직 배포되지 않았습니다.

트럼프 계좌 수혜자는 다른 투자자들이 달리 생각할 수 있는 상황에서 매도할 수 있는 권한이 없습니다.

새로운 규정에 따르면, 가족들은 트럼프 계좌에 증여된 주식을 거부할 수 없으며 일반적으로 수혜자가 17세가 되는 해 말까지 또는 5년 중 먼저 주식을 판매할 수 없습니다. 그 전에는 특정 기업 전환이나 해당 주식이 국내 증권 거래소에서 공식적으로 상장 폐지되는 경우와 같은 제한된 상황에서만 허용되며, 투자자가 매각을 촉발할 수 있는 재정적 또는 법적 문제가 발생할 경우에는 허용되지 않습니다.

자유주의 싱크탱크인 카토 연구소(Cato Institute)의 조세 정책 연구 책임자인 아담 미셸(Adam Michel)은 “가족들에게 자신과 자녀의 미래를 위해 가장 좋다고 생각되는 자산을 보유할 수 있는 더 많은 선택권과 더 많은 능력을 제공하는 것은 좋은 일이 될 것”이라고 말했습니다. “하지만 실제로는 그렇지 않습니다. 왜냐하면 자녀의 계좌에 예치된 자산에 대해 선택의 여지가 없고 5년 보유 기간 동안 해당 자산을 판매할 능력도 없기 때문입니다.”

임시 규정은 또한 증여 주식이 너무 일찍 매각되는 경우 수탁자는 “가능한 한 빨리” 동일한 수와 종류의 주식을 구매해야 한다고 규정하고 있습니다.

Schenck에 따르면 이는 수탁자가 주식을 환매하기 전에 주가가 상승할 경우 수혜자의 손실 위험을 증가시킵니다. 수혜자는 궁극적으로 그 비용을 부담하게 됩니다.

로펌인 Caplin & Drysdale을 위해 2025년에 IRS를 떠난 Schenck는 “신탁자가 투자 실수를 하면 일반적으로 초점은 수혜자에게 가치를 복원하는 것입니다. 그러나 여기서 초점은 특정 보안 자체를 복원하는 것 같습니다”라고 말했습니다.

CNBC는 환매 조항이 거래 오류를 신속하게 수정하기 위한 것임을 알게 되었지만, 규정에는 해당 목적이 명시적으로 명시되어 있지 않거나 실수로 인한 판매에 대한 요구 사항이 제한되어 있지 않습니다.

임시 규정에는 기부자의 이익이 명시되어 있습니다. 본문에 따르면 “기부자들은 보유 기간이 5년인 주식 기부를 통해 수혜자와 그 가족이 회사의 운명에 이해관계가 있다는 느낌을 받을 수 있다는 희망에 매력을 느낀다”고 적혀 있다.

노던 트러스트(Northern Trust)의 수석 세무 전략가 제인 디텔버그(Jane Ditelberg)에 따르면, 판매를 제한하면 트럼프 계좌 수취인이 증여 주식을 대량으로 매각하여 주가를 하락시킬 만큼 큰 규모의 포지션을 청산할 위험이 사실상 기부자와 그 회사에 의해 제거됩니다.

“물론 회사에 부가 집중되어 있고 그 자산이 자신의 개인 주머니에 있는 사람들에게는 기부가 훨씬 더 쉬워집니다.”라고 그녀는 말했습니다.

일반적으로 기부자는 현금을 기부하는 것보다 감사한 주식을 자선단체에 기부함으로써 자선공제를 청구할 수 있고 차익에 대한 양도소득세를 피할 수 있기 때문에 더 큰 세금 혜택을 받을 수 있습니다.

재무부 관계자는 CNBC에 이 규정은 특히 저소득층 어린이를 위한 장기적인 부를 쌓고 기부를 장려하기 위한 것이라고 말했습니다. 관계자는 서면 성명에서 “우리가 참여한 주요 기부자들은 아이들이 세대의 부를 쌓고 재정적 미래를 앞당길 수 있도록 돕고자 하는 열망에서 동기를 부여받았다”고 말했다.

재무부는 ‘소규모에서 대규모까지’ 트럼프 계정 기부자들과 논의 중이라고 밝혔지만 Shotwell의 7월 발표 이후 추가 주식 공약은 확인되지 않았습니다.

CNBC는 자선가들의 서약을 12개 미만으로 확인했지만, 약 46개의 주요 고용주가 직원 자녀를 위한 종자 계정을 약속했습니다.

임시 규정을 설명하는 문서에서 재무부는 마이클 델(Michael Dell)과 수잔 델(Susan Dell)의 62억 5천만 달러 현금 약속과 불특정 “유사한 기부”를 지적하면서 그러한 기부 수준이 계속될지에 대한 불확실성을 인정했습니다. “이러한 수준의 기부가 장기적으로 지속될 수 있는지, 아니면 트럼프 계정이 출시되면서 집중되는지는 불분명하다”고 적혀 있다.

트럼프 계좌 자금은 일반적으로 저비용 인덱스 펀드와 상장지수펀드에만 투자할 수 있습니다. 재무부는 임시 규정에서 직접 기부 주식은 구매에 계좌 자금을 사용하지 않기 때문에 다르다고 밝혔습니다.

그러나 Ditelberg는 법원이 개별 주식을 보유하기 위해 계정을 요구하는 것이 여전히 투자 결정이라고 결론을 내릴 수 있다고 말했습니다. 이는 대법원이 Chevron의 판결을 뒤집은 후에 더 큰 비중을 차지할 수 있는 주장입니다. 2024년 판결로 인해 법원은 언어가 불분명한 경우 더 이상 연방 기관의 법령 해석을 따를 필요가 없습니다.

그녀는 “이러한 계좌는 해당 주식에 계속 투자해야 하며 문제는 이것이 법령의 조항에 직접적으로 모순되는지 여부”라고 말했습니다. “법원이 어떻게 판결할지 말할 수는 없지만 여기에 도전할 여지가 있다고 말할 수 있습니다.”

Ditelberg는 주법이 자산 포기 권리를 부여한다고 덧붙였습니다. 그녀는 트럼프 계정 기부 절차가 그 권리를 어떻게 수용할 것인지 불분명하다고 말했습니다.

Schenck는 재무부가 Trump 계정의 조건을 설정할 광범위한 권한을 갖고 있으며 공식적으로 주식 보유를 요구하는 것은 원래 주식 기증자가 아닌 재무부라고 지적했습니다.

또한 이 마련은 전통적인 자선 기부와 다릅니다. 예를 들어 기부자 조언 기금에 주식을 기부하는 기부자는 자산 관리 방법을 추천할 수 있지만 후원 자선 단체는 주식 판매 권한을 포함하여 최종 통제권을 유지합니다. 이는 자선 기부금에 대한 세금 공제를 받기 위한 IRS의 법적 기준을 충족하는 데 필요합니다.

내셔널 필란트로픽 트러스트(National Philanthropic Trust)의 최고 행정 및 법률 책임자인 길 누스바움(Gil Nusbaum)은 “핵심 원칙은 기부가 완전한 자선 기부 자격을 갖추려면 기부 자산을 판매할 시기를 결정하는 능력을 포함해 기부 자산에 대한 진정한 통제권을 가져야 한다는 것”이라고 말했습니다.

전문가들은 더 큰 문제는 재무부의 접근 방식이 의회가 제정한 법률과 일치하는지 여부라고 말합니다.

미셸은 “머스크의 선물은 엄청나게 관대할 것이지만 의회가 이러한 계좌를 다양화하려고 의도했다는 사실을 바꾸지는 않는다”고 말했다. “의회가 감사 자산에 대한 면세 증여를 허용하는 것은 나쁜 혁신이 아니지만 법 개정은 행정 명령이 아닌 의회에서 이루어져야 합니다.”