TTD(Trade Desk) 주식은 2026년 10월 16일에 마감되었으며, 이는 2024년 12월 4일 최고치보다 91.2% 낮았습니다. 이러한 급격한 하락으로 인해 회사의 현금을 비정상적으로 저렴하게 구매할 수 있었습니다. 주당 종가 12.23달러로 회사의 시장 가치는 57억 달러에 달했습니다. 지난 12개월 동안의 잉여 현금 흐름은 해당 가치의 14.8%에 해당하며, 이는 S&P 500 기업의 평균 4.4%와 비교됩니다. 수익률이 높다는 것은 기업이 대폭 할인되었거나 시장이 축소할 것으로 예상하는 기업을 의미합니다. 그렇다면 Trade Desk의 현금은 이미 줄어들기 시작했나요?
트레이드 데스크의 무료 현금 흐름은 계속해서 증가하고 있습니다.
Trade Desk는 2026년 6월 30일에 종료된 4분기 동안 8억 4,900만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했는데, 이는 1년 전 7억 4,600만 달러보다 증가한 수치입니다. 주주들은 회사가 지불하는지 여부에 관계없이 이익의 일부를 소유하는 것처럼 해당 현금의 일부를 소유합니다. 투자자가 기업이 보유하고 있는 현금에 대해 기업 신용을 제공하면 주가도 따라오는 경향이 있습니다. 이러한 패턴은 현금이 증가할 때 특히 그렇습니다.
Trade Desk는 광고 구매자를 위한 글로벌 기술 플랫폼을 운영합니다. 지난 12개월 동안 자본 지출은 2억 3,300만 달러, 즉 운영으로 유입된 현금의 21.5%를 소비했습니다. 회사는 2023년 중반부터 데이터에 포함된 13개 12개월 기간 모두에서 플러스 잉여현금흐름을 유지했습니다. 2024년 6월 30일까지 12개월 동안 잉여현금흐름은 4억 8,100만 달러를 기록했습니다. 영업이익률은 지난 12개월 동안 19.6%로 전년 동기 17.7%에서 상승했다. 그러나 순이익은 4억 1,700만 달러에서 4억 7,000만 달러로 여전히 감소했습니다.
트레이드 데스크(Trade Desk)는 6월에 15억 달러의 현금과 단기 투자로 마감되었으며, 이는 4억 3,400만 달러의 부채를 가중시켰습니다.
경영진은 트레이드 데스크의 매출 감소를 예측합니다.
현재 주가는 매출 둔화로 인한 현금 유입을 가정한 것으로 보인다. 경영진 자체 예측에서는 매출 감소를 지적하고 있습니다. 2026 회계연도 3분기에 회사는 2025년 같은 분기에 보고한 7억 3,900만 달러보다 적은 최소 6억 5,000만 달러의 매출을 목표로 삼았습니다. 이러한 감소는 결과라기보다는 예측으로 남아 있지만, 이는 2026 회계연도 2분기에 뒤이어 매출이 2025년 같은 분기의 18.7% 성장과 비교하여 1년 전보다 3% 증가한 것입니다.
이러한 둔화 중 일부는 이미 이익으로 나타났습니다. 2026 회계연도 2분기 영업이익률은 2025 회계연도 2분기 16.8%에서 14.2%로 하락했습니다.
8월 6일 실적 발표에서 경영진은 경제 상황으로 인해 일부 세계 최대 브랜드의 성장이 더 어려워졌다고 밝혔습니다. 그들은 또한 회사가 가능한 만큼 실행을 잘 수행하지 못했다는 점을 인정했습니다. 소비재와 자동차 제조업체는 사업의 약 25%를 차지하며 경영진은 관세와 유가로 인해 두 부문 모두 성장이 지연되고 있다고 지적했습니다. 회사가 경기 침체를 어느 정도 통제할 수 있는지 묻는 질문에 경영진은 이를 소수의 고객과 관련된 순환적인 문제라고 설명했습니다. 9월에 Trade Desk는 더 작은 규모로 조직을 개편하면서 직원의 15%를 해고했습니다.
Trade Desk의 11월 보고서에서 주목해야 할 사항
부채보다 현금이 더 많은 Trade Desk는 빚진 금액을 감당할 수 있습니다. 열린 질문은 판매가 둔화되는 동안 현금이 계속 증가할 것인지 여부입니다. 회사는 2026 회계연도 3분기에 대한 다음 보고서를 2026년 11월 5일경에 발표할 예정입니다. Trade Desk의 12개월 간의 무료 현금 흐름은 해당 보고서에서 관찰할 척도가 될 것입니다.
TTD에 어떻게 대처하나요?
당신의 목표가 장기적인 부라면 트레이드 데스크에만 있을 필요는 없습니다. 부는 어디에 있든 계속해서 뛰어난 성과를 내는 기업, 해당 업계의 리더를 소유함으로써 구축됩니다. 여기 Trade Desk 업계에서 이를 이겨낸 한 회사가 있습니다. 2026년 10월까지 5년 동안 옴니콤 주가는 26% 상승한 반면 트레이드 데스크 주가는 84% 하락했습니다.
이와 같은 회사를 찾는 것은 산업과 분야 전반에 걸쳐 비교를 필요로 하며, 이것이 바로 Trefis 고품질(HQ) 포트폴리오가 하는 일입니다. 30개의 우량 기업을 동일한 비중으로 보유하고 있으며, 2020년 9월 창립 이래 S&P 500, S&P 중형주 및 Russell 2000을 결합한 벤치마크보다 앞서 105% 이상의 수익률을 기록했습니다. 리더를 찾는 방법을 알아보세요.
