뉴욕/런던
반도체 칩 주식이 전 세계적으로 폭락하면서 투자자들은 목요일 시장의 다른 곳에서 안전을 찾으면서 다른 부문과 국채로 몰려들었습니다.
S&P 500은 헬스케어주 상승에 힘입어 초기 하락세에서 반등해 0.33% 상승했습니다. 다우지수는 임의소비재와 소재 업종의 상승에 힘입어 556포인트(1.08%) 상승했습니다. 채권이 반등하면서 국채수익률은 급락했습니다.
면밀히 관찰되는 칩주 지수는 목요일 0.88% 하락해 7일 연속 하락했다. 목요일의 하락은 칩 제조업체의 허브인 대만, 한국, 일본에서 밤새 급격한 시장 하락에 따른 것입니다.
나스닥 종합지수는 개장 후 최대 1.4% 하락한 후 손실을 만회하며 0.08% 상승 마감했습니다. 나스닥은 소프트웨어 주가 상승하면서 다소 안도감을 느꼈고, 투자자들은 최근 하락세를 보인 일부 주식을 매수했습니다.
반도체 칩주가 변동성이 큰 거래에서 반등했다. 면밀히 관찰된 준결승 지수는 일부 손실을 만회하기 전에 4.4%나 하락했습니다. 칩 제조업체들은 AI 구축을 위한 차입 비용 증가와 중국과의 경쟁에 대한 우려가 지속되면서 최근 난기류를 연장했습니다.
칩 주식은 기술 중심의 나스닥과 더 넓은 시장에 부담을 주면서 험난한 한 주를 보냈습니다. 수요일 나스닥과 S&P 500은 칩 제조업체를 포함해 AI 구축에 참여한 기업들의 주가가 폭락하면서 7월 이후 최악의 날을 기록했습니다.
투자은행 삭소(Saxo)의 전략가 닐 윌슨은 메모에서 “AI 구축, 거품이 많은 가치 평가, 미국 선두 연구소의 예상보다 낮은 수익 성장, 중국 경쟁, 인플레이션 및 금리에 대한 우려로 인해 투자자들이 덮개를 열었습니다.”라고 썼습니다.
Wilson은 Anthropic과 OpenAI의 수익 성장 속도가 느려지고 있다는 징후가 투자자들의 우려를 가중시켰다고 말했습니다. 여러 언론 매체에 따르면 Anthropic은 가까운 시일 내에 예상되는 IPO를 앞두고 투자자 프레젠테이션에서 지난 분기 매출이 45% 증가한 170억 달러를 기록했다고 발표했습니다. 2분기 성장률은 2배 이상 증가했다.
AI 붐의 핵심인 반도체 칩을 만드는 기업들은 올해 눈부신 성장을 경험했다.
그러나 올해 초 강력한 상승세와 데이터 센터 증설에 대한 불확실성이 높아지면서 주가는 타격을 입었습니다. 면밀히 관찰되는 칩주 지수는 6월 정점 이후 약 20% 하락했다.
세계 최대 첨단 칩 제조사인 대만반도체제조회사(TSMC)의 CC 웨이 CEO는 목요일 실적 발표에서 조심스러운 입장을 밝혔다. 그는 분석가들에게 부품 가격 상승과 거시경제적 불확실성으로 인해 일부 시장 부문의 수요가 어려워지고 있다고 말했습니다.
회사의 주가는 목요일 대만 시장이 마감된 후 보고된 풍부한 실적에도 불구하고 2% 하락하여 시장 기술주 지수가 3.5% 하락했습니다.
한국 코스피는 칩 제조업체인 SK하이닉스(-11%)와 삼성전자(-9.5%)의 급락으로 인해 아시아 지역 하락세를 주도하며 7.6% 하락세를 기록했습니다. 하락폭이 커지자 서킷브레이커가 발동해 거래소 거래가 일시적으로 중단됐다. 올해 두 종목만 지배하는 주식시장에서 이런 일이 자주 발생했다. 일본 닛케이지수는 4.9% 하락했고, 홍콩 항셍지수는 1% 하락했다.
거대 칩 제조업체인 삼성과 SK하이닉스에 큰 비중을 두고 있는 코스피는 6개월 만에 최저치로 마감해 4월 이후 상승폭을 모두 소진했습니다. 6월 코스피는 올해 들어 최대 116% 상승했지만 이후 3분의 1 이상 하락해 연초 대비 32% 상승했다.
중국 반도체 회사인 CXMT가 고급 메모리 칩에 대한 진전을 발표한 이후 중국의 경쟁 압박이 시장 불안을 가중시키고 있습니다.
금리 상승과 AI 부채로 인해 투자자들이 불안해졌습니다.
미국의 강한 인플레이션 보고서로 인해 금리 인상으로 인해 기업이 AI 투자 자금을 조달하는 데 더 많은 비용이 들 것이라는 우려가 강화된 후 수요일 월스트리트에서 급격한 매도세가 이어지면서 칩 주식이 전 세계적으로 후퇴했습니다. 많은 AI 기업은 이미 막대한 빚을 지고 있습니다.
Nvidia의 지원을 받는 데이터 센터 및 컴퓨팅 제공업체인 CoreWeave는 금리 상승으로 인해 대차대조표에 수백억 달러의 부채가 있는 회사의 전망이 복잡해지면서 분석가들의 조사를 받고 있습니다.
CoreWeave 주가는 수요일에 15.5% 하락했습니다. 목요일, Nvidia CEO Jensen Huang이 Bloomberg에 회사에 대해 낙관적이라고 말한 후 손실이 사라지고 6% 상승하기 전에 주가가 처음 하락했습니다.
CoreWeave와 같은 네오클라우드나 전문 AI 클라우드 인프라를 제공하는 회사에 대한 투자 심리가 악화되었습니다. 리서치 회사인 Gartner는 수요일에 네오클라우드 제공업체의 80% 이상이 비용과 고유한 비즈니스 모델 부족으로 인해 2030년까지 운영을 중단할 것이라고 예측하는 보고서를 발표했습니다.
월스트리트는 중간선거를 앞두고 데이터센터를 둘러싼 정치적 분위기에 대한 불확실성과도 씨름하고 있다. 투자자들은 대규모 증설에 베팅하고 있으며, 데이터 센터 유예 또는 기타 경기 둔화로 인해 투자 수익 예측이 저하될 수 있습니다.
AI 주식 가치 평가는 일년 내내 변동성이 있었습니다. 선두 AI 기업인 Anthropic과 OpenAI는 여전히 비공개로 거래되므로 투자자들은 AI 수요에 대한 단서를 다른 곳에서 찾습니다. 수요 부진이나 AI 인프라 구축에 드는 비용이 예상보다 높다는 사실을 암시하는 보고서는 주가를 급락시키는 경우가 많습니다.
Jefferies의 유럽 수석 이코노미스트인 Mohit Kumar는 “AI 인프라 구축의 둔화는 미국의 성장 기대치의 급격한 둔화를 의미할 것”이라고 말했습니다. 미국은 1800년대 전국 철도 건설에 투자한 것보다 연간 GDP 대비 비율로 AI에 더 많은 비용을 지출하고 있다고 그는 지적했습니다.
그러나 갑자기 거품이 터질 것이라는 우려는 과장된 경향이 있다.
Kumar는 “우리는 수익 시즌이 수익과 수요가 여전히 견고하다는 것을 정당화할 것으로 기대합니다”라고 덧붙였습니다. 그러나 그는 의회에서 잠재적인 민주당의 승리가 “해당 분야에 부정적인 것으로 간주될 수 있기 때문에” Jefferies가 중간고사를 앞두고 “일부 칩을 테이블에서 제거할 것을 고려할 것”이라고 경고했습니다.
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