고급 마이크로 디바이스 폐장 이후 수익에 대한 상당한 압박을 받고 있습니다. 주식은 일년 내내 AI 논쟁의 변동에 휩싸였지만 가장 최근의 하락은 실망스러운 기술 수익의 물결에 의해 촉발되었습니다.
지난 목요일 알파벳의 기록적인 하락세는 아마존과 AMD의 오랜 CPU 라이벌인 인텔의 부진한 결과로 이어졌습니다. 인텔은 4분기 매출을 컨센서스보다 훨씬 밑도는 수준으로 유지했으며 PC 침체가 적어도 내년 상반기까지 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 이로 인해 지난 금요일 인텔 주가는 29% 하락했는데, 이는 1970년대 이후 최악의 날이었습니다. Intel과 더 넓은 기술 분야의 낙진에 사로잡힌 AMD는 그날 10.9% 하락했고 월요일에는 7.5% 더 하락했습니다.
지난 주 동안 AMD는 다른 회사의 뉴스를 보고 거래했습니다. 이제 자체 번호가 투표를 받습니다. AMD의 주식 반응은 최근 분기에 가이던스 및 높은 투자자 기대에 민감하여 엇갈렸습니다. 2025년 4분기 결과 이후에는 17% 하락했는데, 그 당시 추정치보다 높은 성과와 가이드가 여전히 일부 분석가들을 압도했습니다. 2026년 1분기 결과 이후 18.6% 상승해 기대치를 약 6.5% 상회했습니다. 2026년 2분기 결과 이후에는 7% 하락했는데, 이는 컨센서스를 상회하는 가이드라인이 여전히 일부 분석가들이 원했던 140억 달러에 미치지 못하기 때문입니다. 이로 인해 방향을 잡기가 어려울 수 있지만 옵션을 사용하면 투자자는 한쪽을 선택할 필요가 없는 거래를 구축할 수 있습니다.
무역
월요일 종가를 기준으로 11월 4일 425/415 풋 스프레드와 510/520 콜 스프레드를 약 $3.65의 크레딧에 매도합니다.
AMD의 30일 내재 변동성은 수익으로 갈수록 높아져 지난 1년간 약 81%의 일수보다 높은 월요일 마감을 기록했습니다. 이는 판매자가 평소보다 더 많은 프리미엄을 받고 있음을 의미합니다. 수익 발표 이후의 시간을 제한하면서 프리미엄을 확보하기 위해 거래에서는 11월 4일 주간 주간을 사용합니다. 이러한 계약은 수요일까지 약 9%의 움직임을 의미하며, 이는 지난 10개 보고서에 대한 AMD의 평균 8.4%의 근접 움직임과 일치합니다. 단기 행사가는 예상되는 움직임의 가장자리에 위치하며, 장기 행사가는 10달러 떨어져 수익에 들어가는 위험에 처한 자본을 제한합니다. 이것은 옵션이 움직임이나 방향성 호출의 가격을 잘못 책정하고 있다는 내기가 아닙니다. 인쇄 후 나오는 경향이 있는 높은 프리미엄에서 이익을 얻는 것을 목표로 하는 중립적인 플레이입니다.
AMD, YTD
AMD가 수요일에 $425에서 $510 사이에 마감할 경우 거래는 $365의 최대 이익에 도달합니다. 손익분기점은 $421.35와 $513.65로 월요일 종가보다 약 9.7% 낮고 10.0% 높으며 예상되는 움직임을 바로 벗어났습니다. AMD가 $415 이하 또는 $520 이상으로 마감할 경우 $635의 최대 손실이 발생하며, 이는 어느 방향에서든 대략 11%입니다. 이는 지난 40개 보고서 중 11개에서 발생했으며 AMD는 지난 4개 보고서에서 최대 19%의 움직임을 보이며 긴 날개로 위험을 제한하는 것의 중요성을 강조했습니다.
AMD가 415달러에서 425달러 사이에서 거래를 마치면 매도 풋이 할당되어 스프레드당 100주를 425달러에 구매해야 하는 의무가 발생합니다. 크레딧 이후 비용 기준은 421.35달러로 10월 6일 종가보다 약 35% 낮습니다. AMD의 장기적인 스토리를 좋아하는 투자자들에게 이는 결국 할인된 가격으로 주식을 소유할 수 있는 방법입니다. $510에서 $520 사이의 마무리는 매도 콜을 할당하고 매도 주식 포지션을 남길 수 있습니다. 두 가지 위험 중 하나를 피하려는 투자자의 경우 수요일 마감 전에 포지션을 관리하는 것이 좋습니다.
공개: Spina가 이 거래를 소유하고 있습니다.
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