CRWV, NBIS, IREN은 잔혹한 한 주를 보낸 후 밤새 반등했지만 업계 임원들은 네오클라우드 생존자가 극소수에 불과하다고 보고했습니다.

• The Information에 따르면 업계 경영진은 수백 개의 네오클라우드 운영업체 중 7~10개만 살아남을 것으로 예상합니다.

• Nscale은 제안된 300억 달러 규모의 IPO 가치 평가에 대해 투자자들의 저항에 직면해 있습니다.

• CoreWeave, Nebius 및 IREN에 대한 소매 감정은 일요일까지 ‘매우 낙관적’으로 변했습니다.

네오클라우드 운영업체의 주가는 비즈니스 모델의 지속 가능성에 대한 우려와 예상보다 높은 인플레이션 수치와 같은 거시적 요인으로 인해 시장에서 일주일 후 주말 동안 상승했습니다.

CoreWeave(CRWV) 주가는 일요일 늦은 밤 거래에서 2.6% 상승했고 Nebius(NBIS)는 3.8% 상승했으며 IREN은 3.3% 상승했습니다.

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CoreWeave 주가는 월요일부터 수요일까지 20% 이상 하락한 후 Nvidia(NVDA) CEO Jensen Huang의 지원으로 목요일에 6% 상승했습니다. 이 슬라이드는 Nebius NBIS 및 IREN을 포함한 네오클라우드 부문 전반의 하락세를 반영했습니다.

반도체 제조업체와 클라우드 제공업체를 아우르는 AI 인프라 주식에 대한 투자 심리는 금융 비용 증가와 기술이 얼마나 빨리 수익을 제공할 것인지에 대한 의구심이 커지면서 약화되었습니다.

업계 경영진은 일요일에 발표된 The Information의 보고서에 따르면 Nvidia가 더 쉬운 신용 조건, 사이트 선택 및 200억 달러의 임대를 통해 이를 지원하면서 수백 개의 네오클라우드 중 7~10개만 살아남을 것으로 예상하고 있습니다.

Nscale, IPO 평가에 대한 반발에 직면

매도세는 시장의 다른 부분으로 퍼졌습니다. 데이터센터 운영업체이자 클라우드 기업인 엔스케일(Nscale)이 기업공개(IPO)를 위해 추구하는 300억 달러 가치 평가에 반대에 직면한 것으로 알려졌다. 블룸버그통신은 이 문제에 정통한 소식통을 인용해 일요일 보도했다.

최근 한 투자자 그룹은 160억~190억 달러 범위의 가치 평가가 구매자의 관심을 끌 가능성이 더 높을 것이라고 촉구했습니다. 이 보고서는 회사의 가장 큰 고객 중 하나인 Microsoft가 전력 제약으로 인해 사이트가 지연된 후 영국 데이터 센터 계약을 철회한 후에 나왔습니다.

CoreWeave의 채권 가격 급락으로 패패가 발생함

블룸버그는 지난 수요일 CoreWeave의 2032년 만기 무담보 부채가 재정적 부담의 한계점으로 널리 알려진 수준인 80센트 미만으로 떨어졌다고 보도했습니다. 한편, 리서치 회사인 가트너(Gartner)는 2030년까지 네오클라우드 사업자의 80%가 생존하지 못할 것으로 예상한다는 보고서를 발표해 업계 전체에 패닉을 촉발시켰습니다.

기술 투자자인 Chamath Palihapitiya, 투자 회사 Social Capital의 설립자는 화요일 늦은 X에서 CoreWeave의 치솟는 수익률을 언급했습니다. Tesla와 SpaceX CEO Elon Musk는 “예”라고 대답했습니다.

CoreWeave의 CEO인 Mike Intrator는 직원들에게 시장이 “비합리적으로” 행동하고 있으며 AI 클라우드 회사의 비즈니스 모델에 대해 확신을 갖고 있으며 여러 분석가가 이러한 견해를 지지한다고 말했습니다.

Neocloud 주식에 대한 소매 관점

Stocktwits에서는 CRWV, NBIS 및 IREN에 대한 소매 심리가 지난 주에 급격히 상승했으며 일요일 늦게까지 ‘매우 낙관적’이었습니다.

시장은 최근 거래의 약 70%에 대한 대규모 잔고, 운영 규모 및 고객 선불금을 간과하면서 CoreWeave의 부채 및 자금 조달 위험을 과대평가하고 있을 수 있다고 소매업자는 말했습니다.

“CRWV에 부채가 있나요? 물론이죠. 자본구조를 주의깊게 지켜봐야 할 부분인가요? 물론이죠. 하지만 ‘레버리지가 높다’와 ‘사업이 망하고 있다’는 큰 차이가 있습니다. Jensen Huang은 CRWV의 자본 비용이 실제로 감소하고 있다고 말하고 Cantor는 이것을 최고의 진입 기회 중 하나로 부르며 이제 Truist는 자금 조달 공황을 억제하고 있습니다.”라고 그들은 말했습니다.

네오클라우드 그룹 중 트레이더들은 네비우스에 대해 가장 낙관적인 것으로 보였습니다. “$NBIS 모든 것이 좋아져야 합니다! 나는 지금 내 포지션을 두 배로 늘릴 것입니다. 앞서 말했듯이 나는 이것이 다른 어떤 무너진 AI 주식보다 더 빨리 회복될 것이라고 믿습니다. FUD는 너무 지나친 것입니다.”라고 한 트레이더가 게시했습니다.

현재까지 CRWV는 14.3% 하락했고, IREN은 28.5% 하락했습니다. NBIS는 98% 상승했습니다.

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Yuvraj Malik은 이 기사에 언급된 어떤 주식에도 포지션을 갖고 있지 않습니다. StockTwits의 뉴스 팀 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 제공되며 투자 조언을 제공할 의도가 없습니다. 자세한 내용은 편집 정책을 참조하세요. 이 기사는 원래 StockTwits에 게시되었습니다.

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